預(yù)測(cè)外匯變化需要關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
美元是外匯交易市場(chǎng)中的焦點(diǎn)幣種，是衡量其他幣種匯率的標(biāo)尺，因此美國(guó)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)情況是我們需要異常關(guān)注的。
1. 整體指標(biāo)
a.國(guó)民生產(chǎn)總值（Gross National Product---GNP）
國(guó)民生產(chǎn)總值簡(jiǎn)稱GNP，是一國(guó)所生產(chǎn)的商品與勞務(wù)的總和。GNP包括四項(xiàng)主要構(gòu)成部分：消費(fèi)、投資、政府支出與出口凈值。用標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)方法可以表示為GNP=消費(fèi)+投資+政府支出+（出口-進(jìn)口）。
國(guó)民生產(chǎn)總值對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：這個(gè)指標(biāo)是最為重要的指標(biāo)，因?yàn)樗呛饬拷?jīng)濟(jì)活動(dòng)最廣泛的指標(biāo)，幾乎所有的指標(biāo)均就此指標(biāo)提供相關(guān)的資訊，一般情況下，GNP反映了經(jīng)濟(jì)的增減狀況。美國(guó)將實(shí)質(zhì)GNP連續(xù)兩季出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)時(shí)界定為經(jīng)濟(jì)衰退。在公布的實(shí)際GNP低于預(yù)期的GNP時(shí)，市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)，人們擔(dān)心經(jīng)濟(jì)陷入衰退，因此對(duì)該國(guó)貨幣而言，這是一項(xiàng)新的利空，所以該國(guó)貨幣兌其他主要貨幣將呈現(xiàn)貶值趨勢(shì)。此數(shù)據(jù)一般每季度公布一次。
b.新屋銷售率
新屋銷售率（New Home Sales）是顯示經(jīng)濟(jì)體系中住屋部門強(qiáng)、弱的一項(xiàng)重要指標(biāo)。住屋是經(jīng)濟(jì)體系中極為關(guān)鍵的部門，消費(fèi)者支出形態(tài)的變化會(huì)先呈現(xiàn)于汽車和住屋。因此，如果新屋銷售的步調(diào)開(kāi)始緩和，則房屋開(kāi)工率終究會(huì)轉(zhuǎn)緩，營(yíng)建業(yè)的就業(yè)人口業(yè)隨之下降。一旦住屋部門開(kāi)始衰退，許多相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會(huì)遭受打擊。所以，新屋銷售率下降可能預(yù)示經(jīng)濟(jì)衰退迫在眉睫。同樣，當(dāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，住屋與汽車部門也會(huì)出現(xiàn)反彈。
c.采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（Purchasing manager’s Index）是由國(guó)家采購(gòu)經(jīng)理協(xié)會(huì)所公布的月調(diào)查報(bào)告。于每月的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，其可為制造業(yè)提供第一個(gè)廣泛的輪廓。當(dāng)數(shù)值超過(guò)50時(shí)，代表制造業(yè)的擴(kuò)張，當(dāng)?shù)陀?0時(shí)，則代表工廠活動(dòng)處于衰退狀態(tài)。如果指數(shù)上升，債券市場(chǎng)會(huì)下跌，股票市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)上漲，而美元有可能升值。每月初的某日23點(diǎn)公布。
d.建設(shè)支出
建設(shè)支出衡量某月從事建設(shè)工程的總值。該報(bào)告所提供的咨詢包括GNP中的三個(gè)范疇，住宅、非住宅及公共建設(shè)，而這三項(xiàng)合起來(lái)大約涵蓋GNP的20％， 通常而言，建筑業(yè)的變化與汽車業(yè)一樣會(huì)領(lǐng)先于經(jīng)濟(jì)，分析師會(huì)追蹤其銷售量以判斷它們何時(shí)開(kāi)始出現(xiàn)變化。
e.商品貿(mào)易差額
隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的加強(qiáng)，各國(guó)的貿(mào)易部門占到GNP的比重在不斷上升，因而貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響也在逐漸增加。貿(mào)易差額從計(jì)算上看，就是出口額減進(jìn)口額。
商品貿(mào)易差額對(duì)市場(chǎng)的影響：一般來(lái)說(shuō)，出口增加則赤字下降，要出口增加則應(yīng)買進(jìn)該國(guó)貨幣，以便購(gòu)買其商品，因而赤字下降對(duì)該國(guó)貨幣而言是一個(gè)利多消息。債券市場(chǎng)則需視當(dāng)時(shí)的情況而定，因?yàn)槌嘧窒陆狄鸬呢泿派祵?duì)債市是利空，但赤字上升則反映經(jīng)濟(jì)的加速，這對(duì)債市又是一個(gè)利多。在赤字下降時(shí)，股市一般則將上揚(yáng)。
f.領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)指數(shù)
領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)指數(shù)（The Index of Leading Economic Indicators）是由數(shù)項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所構(gòu)成的綜合指數(shù)，它用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。一般而言，領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的高峰與谷底會(huì)比其所對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)循環(huán)的階段要出現(xiàn)得早，因此它是一項(xiàng)重要的預(yù)測(cè)與規(guī)劃工具。通常，經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)折時(shí)，領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)會(huì)先出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月同方向的變動(dòng)。然而經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指標(biāo)必然會(huì)出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)月的下降。領(lǐng)先指標(biāo)呈現(xiàn)明顯弱勢(shì)，是經(jīng)濟(jì)衰退的必要條件，但并非充分條件。一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)由谷底翻升的前兩個(gè)月，該指數(shù)才會(huì)開(kāi)始回升。
g.就業(yè)報(bào)告
就業(yè)報(bào)告提供就業(yè)、平均每周工作時(shí)數(shù)與每小時(shí)工資的資訊。就業(yè)報(bào)告可以協(xié)助估計(jì)幾乎所有其他的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。失業(yè)率上升是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)趨弱的明顯征兆。該指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的落后指標(biāo)，這表明，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退結(jié)束而又開(kāi)始擴(kuò)張之后，它才會(huì)開(kāi)始下降；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)攀越高峰而又開(kāi)始陷入衰退之后，它才會(huì)上揚(yáng)。因此，失業(yè)率被視為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的落后指標(biāo)。我們需要注意，就業(yè)人口與失業(yè)率不同，是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的同步指標(biāo)，這表明，經(jīng)濟(jì)狀況變化時(shí)，它會(huì)同時(shí)出現(xiàn)變化。
月度失業(yè)率在每個(gè)月第一個(gè)周五的21點(diǎn)公布，周度情況在下周周四21點(diǎn)公布。
2. 零售指標(biāo)
a.零售業(yè)業(yè)績(jī)（Retail Sales）
零售業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：它可以是一項(xiàng)主要的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因子。由于其難以預(yù)測(cè)及修正幅度較大，所以零售業(yè)業(yè)績(jī)報(bào)告可能成為市場(chǎng)的以外因素，市場(chǎng)反應(yīng)可能十分劇烈。強(qiáng)勁的報(bào)告不利于債券，對(duì)于股票市場(chǎng)而言，零售業(yè)業(yè)績(jī)穩(wěn)健成長(zhǎng)一般視為利多。
b.個(gè)人所得與消費(fèi)支出
消費(fèi)支出會(huì)占到GNP的一半以上，這無(wú)疑將有利于我們了解當(dāng)季的GNP成長(zhǎng)率。而個(gè)人所得則是對(duì)消費(fèi)支出強(qiáng)大的支撐。在個(gè)人所得報(bào)告中也包含了儲(chǔ)蓄率的資料，它反映了消費(fèi)者的儲(chǔ)蓄意愿，同時(shí)它也是消費(fèi)者支出意愿的良好指標(biāo)。每月消費(fèi)支出估計(jì)值也需要利用各種資料來(lái)估計(jì)，其中最倚重的是零售業(yè)業(yè)績(jī)和汽車銷售量報(bào)告。
個(gè)人所得與消費(fèi)支出報(bào)告對(duì)市場(chǎng)的影響：個(gè)人所得增加及個(gè)人消費(fèi)支出增加顯示經(jīng)濟(jì)處于成長(zhǎng)階段，但如果超乎預(yù)期地增加，市場(chǎng)則擔(dān)心央行采取緊縮政策而調(diào)高利率，這將是債券市場(chǎng)的利空因素。而這對(duì)于股票市場(chǎng)而言通常是一個(gè)利多因素，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)擴(kuò)張將使企業(yè)盈余成長(zhǎng)。該國(guó)貨幣的反應(yīng)通常與利率的走勢(shì)預(yù)期有密切關(guān)系。如果報(bào)告強(qiáng)勁導(dǎo)致利率上揚(yáng)，則貨幣走強(qiáng)，較弱的報(bào)告則是對(duì)該國(guó)貨幣的一項(xiàng)利空。
公布的時(shí)間一般在每月月初的某日21點(diǎn)公布。
c.消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)是就消費(fèi)者的立場(chǎng)來(lái)衡量一籃子商品于勞務(wù)的價(jià)格。它是當(dāng)期物價(jià)的加權(quán)平均數(shù)與某個(gè)固定期間的物價(jià)水平作比較所得的一項(xiàng)指數(shù)。它的權(quán)數(shù)中以房屋支出、食品、交通所占比例最大，其中房屋支出占到42％。
消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：一般人們都將它視為最重要的通貨膨脹指標(biāo)。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家更喜歡關(guān)注不含食品與能源的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，即所謂的核心通脹率，因?yàn)槭称泛褪偷膬r(jià)格會(huì)隨著一些不確定的因素而巨幅波動(dòng)。消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上揚(yáng)伴隨著通貨膨脹的上揚(yáng)，這將導(dǎo)致債券利率攀升，債券價(jià)格下跌。但是，超乎預(yù)期的通貨膨脹很可能導(dǎo)致股市下跌，因?yàn)橐坏┩ㄘ浬蠐P(yáng)，未來(lái)盈余的價(jià)值顯然會(huì)下降。
公布時(shí)間每月第三周某日的23點(diǎn)公布。
d.美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)
該信心指數(shù)是美國(guó)密歇根大學(xué)對(duì)近一段時(shí)間以來(lái)（比如一個(gè)月或一周）對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行抽樣調(diào)查后計(jì)算出來(lái)的一個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。它的目的是衡量近一段時(shí)間以來(lái)消費(fèi)者對(duì)市場(chǎng)的信心以及未來(lái)的消費(fèi)傾向程度。
一般來(lái)說(shuō)，該數(shù)據(jù)都在周五公布，如果該數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么可以帶動(dòng)美元上揚(yáng)，美股也會(huì)在此帶動(dòng)下上揚(yáng)。
3. 工業(yè)指標(biāo)
a.生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（Producer Price Index）
生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)是通貨膨脹的征兆，簡(jiǎn)稱 PPI。是從生產(chǎn)者的層面來(lái)衡量物價(jià)，它也是每個(gè)月首先傳達(dá)給華爾街的通貨膨脹報(bào)告。由于PPI的公布日期比消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)CPI早，所以有些分析師喜歡用前者預(yù)估后者，但長(zhǎng)期而言，雖然兩者之間雖然相關(guān)程度很高，但卻存在很大區(qū)別。PPI與CPI可能有著完全相反的走勢(shì)。
公布時(shí)間是每月第二周周五21點(diǎn)半公布。
b.工廠訂單與制造業(yè)存貨
工廠訂單與制造業(yè)存貨對(duì)市場(chǎng)的影響：大致上，市場(chǎng)不會(huì)對(duì)本報(bào)告有所反應(yīng)，理由很簡(jiǎn)單，在它公布之前一周耐用品訂單已經(jīng)公布了，因此消除了本報(bào)告的神秘性。市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)反應(yīng)的唯一情況是，耐用品訂單大幅修正，或者存貨有意外的變化。市場(chǎng)通常都可以精確地預(yù)測(cè)到本報(bào)告的變化，所以股市及貨幣很少會(huì)因此而受到重大沖擊。
c.工業(yè)生產(chǎn)與開(kāi)工率
美國(guó)聯(lián)邦理事會(huì)每月都會(huì)在同一時(shí)間公布美國(guó)工業(yè)生產(chǎn)與開(kāi)工率。工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)是衡量制造業(yè)、礦業(yè)與公共事業(yè)的實(shí)質(zhì)產(chǎn)出，而開(kāi)工率是工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)與某一個(gè)相關(guān)的產(chǎn)能指數(shù)的比值。工業(yè)生產(chǎn)一旦被設(shè)定，則開(kāi)工率便很容易估計(jì)。
工業(yè)生產(chǎn)與開(kāi)工率和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)所代表的生產(chǎn)總值約占整體經(jīng)濟(jì)的45％，又由于它衡量產(chǎn)量的變化，而非金額的變化，故它可以幫助經(jīng)濟(jì)學(xué)家避開(kāi)通貨膨脹的扭曲來(lái)預(yù)測(cè)實(shí)質(zhì)的GNP。開(kāi)工率則在一定程度上意味著通貨膨脹率，市場(chǎng)認(rèn)為開(kāi)工率如果高于85％時(shí)，則物價(jià)將不可避免地上揚(yáng)。工業(yè)生產(chǎn)報(bào)告可以告訴我們關(guān)于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)步調(diào)的訊息，一般而言，生產(chǎn)步調(diào)加速顯示經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，這會(huì)導(dǎo)致利率上揚(yáng)，就容易造成債券市場(chǎng)的賣壓。對(duì)于股市和該國(guó)貨幣都將是一個(gè)利好消息。
d.房屋開(kāi)工率
它反映的是每月新建房屋多少。
房屋開(kāi)工率與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系：房屋支出是經(jīng)濟(jì)體中的重要部門，房屋支出約占投資支出的27％，房屋開(kāi)工率如果持續(xù)下降，經(jīng)濟(jì)將會(huì)因此萎縮，甚至衰退。房屋貸款利率的變動(dòng)會(huì)引起房屋開(kāi)工率的變化，利率走高將使房屋銷售下降，這又會(huì)促使房屋開(kāi)工率下跌。房屋開(kāi)工率通�？梢灶A(yù)示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與GNP的變化水準(zhǔn)。因此，如果它出現(xiàn)超乎預(yù)期的成長(zhǎng)，則債券市場(chǎng)將視其為利空。股票市場(chǎng)對(duì)于房屋開(kāi)工率的反映通常取決于其對(duì)經(jīng)濟(jì)展望的看法。如果通脹是市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題，則較預(yù)期為低的開(kāi)工率可以是一項(xiàng)利多，反之，在利率沒(méi)有上升壓力的情況下，利多則是較高的開(kāi)工率。每月的16-19日公布。
e.耐用品訂單
它是制造業(yè)活動(dòng)的領(lǐng)先指標(biāo)，它能夠預(yù)示制造業(yè)的活動(dòng)，因?yàn)橹圃焐淘跀M訂生產(chǎn)計(jì)劃之前，必須持有訂單。從某種程度上，可以將它稱為波動(dòng)的根本因素。不過(guò)，它有兩個(gè)缺點(diǎn)，首先，它波動(dòng)極為劇烈，其次，當(dāng)資料比較完整時(shí)，通常會(huì)出現(xiàn)大幅度的修正。可見(jiàn)，耐用品訂單是非常難預(yù)測(cè)的。事實(shí)上，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家根本不打算預(yù)測(cè)，因?yàn)榭梢赃\(yùn)用的資料非常少。
耐用品訂單對(duì)市場(chǎng)的影響：一份強(qiáng)勁的報(bào)告意味著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇或擴(kuò)張，市場(chǎng)會(huì)擔(dān)憂通貨膨脹率的上揚(yáng)，則利率可能攀升，債券市場(chǎng)的價(jià)格自然就會(huì)下跌。股票市場(chǎng)的反應(yīng)總是難以預(yù)測(cè)的，一般而言，超出預(yù)期的耐用品訂單是一項(xiàng)利多因素，但如果債券市場(chǎng)擔(dān)心利率上揚(yáng)而巨挫，則股票市場(chǎng)也會(huì)下跌，利率走高總是不受股市歡迎的。通常外匯市場(chǎng)對(duì)耐用品訂單的報(bào)告反應(yīng)很少，一般在每月的22-25日公布。
f.汽車銷售量（Car Sales）
什么是汽車銷售量：汽車銷售量告訴我們一旬內(nèi)的汽車銷售量。它是最先公布的經(jīng)濟(jì)資料，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的領(lǐng)先指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，它是第一個(gè)下降的，而經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，它會(huì)帶頭回升。
汽車銷售量對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響：它提供了經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的第一項(xiàng)暗示。由于它的提供者是汽車制造商，所以它有很強(qiáng)的適時(shí)。而汽車銷售量在零售業(yè)業(yè)績(jī)和消費(fèi)支出中所占的比例約為20%和6%，所以它同時(shí)提供了其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的線索，可以協(xié)助我們估計(jì)隨后月份公布的其他指標(biāo)。對(duì)于市場(chǎng)而言，強(qiáng)勁的汽車銷售量通常是一項(xiàng)利多。汽車銷售量增加，意味著經(jīng)濟(jì)狀況轉(zhuǎn)趨強(qiáng)勁，從而也會(huì)拉動(dòng)股票市場(chǎng)上漲。如果與此同時(shí)該國(guó)央行因?yàn)榻?jīng)濟(jì)加速而緊縮信用，導(dǎo)致利率下降的話，則該國(guó)貨幣會(huì)轉(zhuǎn)強(qiáng)。